Introduzione

Benvenuti al nostro primo articolo della rubrica Decifrare la DeFi! Qui di seguito approfondiremo la metrica del TVL.

Nel vasto mondo delle criptovalute e della DeFi infatti esistono numerosi indicatori e metriche utilizzati per valutare il successo e la solidità di un progetto: uno dei più famosi è il Total Value Locked (TVL).

Andiamo a scoprire che cos’è e perchè è importante!

Cos’è il TVL?

Il Total Value Locked, che possiamo tradurre come Valore Totale Bloccato, è una metrica solitamente espressa in dollari oppure in altre criptovalute che indica la somma totale di denaro mantenuta dagli utenti su una particolare blockchain o piattaforma finanziaria decentralizzata. È il totale degli asset depositati per vari scopi come prestiti, staking, farming o altre attività all’interno dell’ecosistema.

Per esempio, qui possiamo vedere il TVL delle principali piattaforme di Cardano: in top3 abbiamo il DEX Minswap, la piattaforma per asset sintetici Indigo, e Liqwid, piattaforma di lending.

https://defillama.com/chain/Cardano

Come viene calcolato il TVL?

Il calcolo del TVL varia leggermente da un protocollo all’altro, ma in generale, coinvolge la somma di tutti gli asset depositati nel protocollo, moltiplicati per il loro valore corrente. Ad esempio, se un protocollo ha 10M ADA depositati e il prezzo corrente di un singolo Ada è di $0.45, il TVL è di $4.5M.

Importanza del TVL

Il TVL è diventato un importante indicatore di adozione e di salute finanziaria all’interno dello spazio DeFi. Infatti questo può dare un’indicazione di:

  1. Misura dell’Adozione: un TVL in costante aumento suggerisce un crescente interesse da parte degli utenti verso quel protocollo specifico.
  2. Sicurezza: i protocolli DeFi solitamente richiedono che gli utenti depositino i loro fondi in contratti intelligenti. Un alto TVL può quindi indicare che gli utenti percepiscono il protocollo come sicuro e robusto.
  3. Reddito Passivo: molti protocolli DeFi offrono incentivi agli utenti che depositano i loro asset, ad esempio attraverso il farming o lo staking. Un TVL elevato può indicare che gli utenti sono attratti da queste opportunità.
  4. Competitività: in un panorama DeFi sempre più affollato, il TVL può essere un indicatore della competitività di un protocollo rispetto agli altri.

Monitorare il TVL con DeFillama

È possibile seguire da vicino il TVL dei diversi protocolli DeFi e addirittura delle intere blockchain con Defillama. Defillama è un sito web che fornisce un’ampia panoramica del TVL su diverse piattaforme DeFi, che ci consente di monitorare l’evoluzione del TVL nel tempo e di esplorare i diversi protocolli.

Qui possiamo per esempio osservare il TVL totale della blockchain di Cardano. Ricordiamo che da questo conto sono esclusi tutti gli ADA in staking nativo! Lo staking di Cardano non necessita infatti il blocco degli ADA, che rimangono sempre liquidi nel portafoglio. Se dovessimo però contare anche questi, il TVL di Cardano schizzerebbe a più di 10 miliardi di dollari, quindi in seconda posizione rispetto a Ethereum.

Infatti la circulating supply di ADA è ad oggi 35.4 miliardi, di cui 22.76 miliardi (il 64.34%) è messo in staking!

Conclusioni

Abbiamo quindi capito cos’è e come ci può essere d’aiuto il TVL per studiare gli ecosistemi DeFi, scoprendo anche Defillama.

Leggendo abbiamo incontrato anche altri termini come DEX, lending, staking, farming, contratti intelligenti, ecc. Se ancora non li conosci, non preoccuparti! I prossimi articoli saranno dedicati proprio a questi.