Dopo due anni e mezzo di sviluppo finalmente Liqwid Finance è live: in questo articolo andiamo ad analizzare il primo e attesissimo protocollo di lending e borrowing algoritmico sulla blockchain di Cardano.
Peer-to-pool e tassi d’interesse variabili
A differenza degli altri protocolli di prestito analizzati su Casa Cardano (AADA Finance e Fluid Tokens), Liqwid Finance è un protocollo DeFi open source basato su pool di liquidità: ciò significa le singole richieste di prestito vengono sostituite da una pool in cui i Prestatori depositano i loro asset e da cui i Richiedenti possono prelevare l’asset di cui hanno bisogno in qualsiasi momento, fornendo un collaterale.
Ciò è reso possibile dall’interazione con lo smart contract del market all’interno del protocollo.
Questo meccanismo viene chiamato peer-to-pool e si contrappone al classico peer-to-peer. Quali sono i vantaggi? Il peer-to-pool permette di fornire liquidità in modo continuo ed elimina la necessità di associare borrower e lender in base all’importo del prestito, alla data di scadenza e al tipo di garanzia.
I tassi d’interesse della pool di ogni asset sono governati da un algoritmo apposito e variano a seconda della liquidità presente (l’offerta) e della domanda.
Soluzioni di Identità Digitale Decentralizzata
Uno dei problemi più grandi del mondo DeFi è la mancanza di soluzioni d’identità digitale decentralizzata (DID). Questa mancanza fa sì che i protocolli di lending non possano in nessun modo valutare un Richiedente in base alla sua storia di prestiti ripagati. E questo è il motivo per cui tutte le posizioni di prestito devono essere sovracollateralizzate, in modo da coprire le potenziali perdite in caso d’insolvenza.
Atala Prism è stato sviluppato per la blockchain Cardano come soluzione DID a tutela della privacy che aderisce allo standard DID del W3C. Le applicazioni DeFi alimentate da Atala Prism consentono un supporto per le identità digitali e gli utenti che completano le transazioni finanziarie in questi protocolli
possono attestare, possedere e monetizzare i dati delle loro transazioni.
L’integrazione di Atala Prism sul protocollo di Liqwid è prevista dalla roadmap del progetto, in modo tale da rendere la piattaforma più user-friendly e sicura possibile per gli investitori.
La piattaforma
Il protocollo di Liqwid è ancora in evoluzione, ma è disponibile la piattaforma di lending e borrowing in mainnet dal 2 febbraio 2023 a questo sito https://app.liqwid.finance/. Attraverso la piattaforma è possibile dare in prestito o richiedere un prestito in ADA o DJED.
Per ora sono presenti soltanto le features essenziali: connessione del wallet e possibilità di fornire liquidità o richiedere un prestito:
Per fornire ADA o DJED nella pool basterà cliccare su supply e inserire la quantità: una volta confermato, riceveremo dei qToken che rappresentano la quantità di asset fornito.
Per poter richiedere un prestito è necessario prima depositare un asset: il collaterale infatti è richiesto sotto forma di qToken.
Utilizzando attivamente la piattaforma, ossia fornendo in prestito ADA o DJED oppure richiedendo dei prestiti, si partecipa al programma di distribuzione del token del protocollo, $LQ. Da qui ai prossimi 4 anni tutti gli utenti della piattaforma verranno ricompensati:
Tutti gli asset, forniti o presi in prestito, dal lancio del protocollo Liqwid sulla mainnet (2 febbraio 2023) avranno diritto a una parte delle ricompense LQ nell’ambito del programma di distribuzione agli utenti.
https://liqwidfinance.substack.com/p/liqwid-update-march-2023?sd=pf
Le ricompense di $LQ sono calcolate in base a intervalli regolari chiamati epoche di ricompensa, che possono variare in lunghezza. Le ricompense per una determinata epoca possono essere calcolate solo dopo la fine dell’epoca stessa, e quindi vengono distribuite un certo periodo di tempo dopo la fine della stessa.
Al momento del rilascio, la prima distribuzione riguarderà l’epoca che consiste nei primi 30 giorni di utilizzo dopo il lancio dei mercati ADA e DJED sulla mainnet, con le ricompense complete che andranno al mercato ADA per il periodo precedente al lancio del mercato DJED, per poi essere suddivise proporzionalmente. Le ricompense successive saranno distribuite ogni due settimane, con una durata dell’epoca non superiore a un mese. Una volta che le distribuzioni saranno arrivate all’epoca corrente, queste avverranno su base settimanale e in futuro il team si propone di distribuirle quotidianamente.
Il token: $LQ
Il token di governance del protocollo è $LQ ed ha una supply fissa di 21 milioni. La sua tokenomics è descritta in questa immagine:
Andiamo ad analizzare i diversi campi:
Il 47.5% della supply verrà distribuito agli utenti della piattaforma nell’arco di 4 anni, e il criterio di ripartizione si baserà sull’importo degli interessi maturati giornalmente dai borrowes in ciascun mercato (ADA o DJED per ora).
Gli LQ verranno ripartiti equamente tra borrowes e lenders.
Il 16% è invece controllato dalla DAO ed è finalizzato a finanziare i progetti e le iniziative della community.
Più di 2 milioni di LQ sono invece dedicati alle Safety Pool. Quando saranno implementate, queste rappresenteranno un’assicurazione per gli utenti del protocollo in caso di “Shortfall events”. Uno Shortfall event si verifica quando c’è un deficit che colpisce i fornitori di liquidtà del protocollo: gli LQ depositati nelle Safety Pool verranno utilizzati come strumento di compensazione delle perdite.
Come ricompensa di questa responsabilità, coloro che depositano i loro LQ nelle Safety Pool possono:
– partecipare alla governance di Liqwid (1 LQ = 1 voto);
– guadagnare il 5% all’anno (APY) sugli LQ depositati;
– guadagnare un rendimento variabile come controparte per il rischio di slashing.
Il 25% della supply è riservato ai membri del team e verrà distribuito nel corso di 2 anni.
L’1.5% della supply (315000 LQ) è stato invece allocato per un airdrop. Infatti, per i primissimi utenti del canale discord è stato previsto un sostanzioso airdrop di ben 193 $LQ, distribuiti nel gennaio 2022. Inizialmente ogni LQ veniva scambiato per 23 ADA su Muesliswap, e con l’avanzare del tempo il token si è apprezzato fino toccare il valore di 97 ADA.
Possiamo dire con certezza che questo è stato uno degli airdrop più soddisfacenti che siano avvenuti sulla blockchain di Cardano, in quanto, per chi non ha venduto subito, il suo valore ha toccato un massimo di 18700 ADA.
Rendimenti e NFT
Da questa infografica si possono osservare tutti i diversi tipi di rendimento che Liqwid promette di offrire ai suoi utenti. Solo i primi due sono già live: gli altri saranno disponibili quando il team avanzerà con gli sviluppi dell’ecosistema. Andiamoli ad approfondire.
1: puoi prestare i tuoi ADA (ma anche DJED) nel protocollo per guadagnare un rendimento dal prestito: per ora l’APY per il supply di ADA è intorno al 4%, quello di DJED è circa il 3%.
Riceverai in cambio dei qADA o qDJED, che rappresentano la quantità di ADA o DJED prestati.
2: la parte di ADA presente nella pool di liquidità che non è al momento presa in prestito viene direttamente messa in staking in una delle 16 stake pool che collaborano con Liqwid: (SMAUG, TANGO, WEQNT, QCPOL, BSP, CARDs, 314, OTG, SWAG, ITZA, ZOE, PSYA, POA, PRIDE, ADA, PSB): riceverai quindi, oltre agli interessi del prestito, le normali ricompense da staking su una parte degli ADA.
3: i qADA che si ricevono dal prestito possono essere messi in staking sulla piattaforma per ricevere rewards in $LQ. Purtoppo, lo staking dei qADA non è ancora disponibile: un’alternativa è quella di fornire liquidità ad una pool ADA/qADA per guadagnare dalle transazioni, e farmare gli LP tokens.
4: gli LQ possono a loro volta essere messi in staking all’interno dell’Agora Staking contract per partecipare alla governance del protocollo.
5: si possono fornire gli LQ e gli ADA in liquidità ad un DEX come Minswap per guadagnare dalle transazioni e ricevere LP token.
6: gli LP token possono essere utilizzati per farmare e guadagnare sia il token del DEX che LQ.
Quando l’intero ecosistema sarà ultimato, il compound dei diversi interessi sarà la strategia migliore per massimizzare le ricompense. Un altro modo per incrementare le varie ricompense è possedere almeno un NFT della collezione lanciata da Liqwid: gli Aquafarmers. A seconda della rarità dell’NFT, si riceverà un boost sulle ricompense da staking tra il 2 e il 5%.
Conclusioni
In conclusione, Liqwid Finance si presenta come una vera e propria opportunità per investitori e appassionati del settore. Nonostante sia ancora in fase di sviluppo, ha già dimostrato di avere una grande base di sostenitori e una comunità attiva che ne segue costantemente l’evoluzione.
L’ambizione del progetto è notevole, ma il fatto che sia già in grado di offrire funzionalità concrete e soluzioni innovative fa ben sperare per il futuro. Grazie alle numerose opportunità di guadagno che offre, il progetto potrebbe attirare capitali considerevoli, generando così benefici per tutti gli utenti coinvolti. Questa è la roadmap che il team sta seguendo:
Noi di Casa Cardano seguiremo con attenzione l’evoluzione del progetto e monitoreremo da vicino i progressi che verranno fatti, ma le premesse per un successo a lungo termine sembrano davvero incoraggianti.
Fonti
https://liqwidfinance.substack.com/
https://discord.com/invite/vZzGHKGz29
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